Cuando conseguir acero se vuelve más importante que negociar el precio

El mercado del acero continúa bajo presión, pero esta semana el foco va más allá del precio. La pregunta que está ganando importancia es quién tiene el material y cuándo puede entregarlo.

Una situación comentada después del SMU Steel Summit ayuda a dimensionarlo: una empresa intentó comprar más de 1,800 toneladas métricas de HRC en el mercado spot y el molino solo pudo comprometer alrededor de 180. Al mismo tiempo, el HRC volvió a subir en Estados Unidos, la placa alcanzó sus plazos de entrega más largos desde 2021 y otras regiones también muestran señales de menor disponibilidad.

El resultado es un mercado en el que precio, disponibilidad, tiempo de entrega y origen deben analizarse conjuntamente antes de tomar una decisión de compra.

Los compradores ahora persiguen toneladas

Una de las principales conclusiones del Steel Summit fue el cambio en la dinámica del mercado: mientras el año pasado los molinos perseguían pedidos, ahora son los compradores quienes buscan asegurar toneladas. Incluso empresas que preferirían evitar el acero importado están recurriendo a él para cubrir sus necesidades mientras esperan material doméstico.

La expectativa sobre el pico del HRC también se ha desplazado. Según la encuesta citada de Steel Market Update, 86% de los participantes espera que ocurra en octubre o después. Aunque la construcción tradicional continúa débil, sectores como centros de datos e infraestructura eléctrica están ganando protagonismo. Del lado de la oferta, menos importaciones durante buena parte del ciclo, atrasos, mantenimientos y poca disponibilidad spot continúan sosteniendo la presión.

El HRC mantiene la presión, pero 2027 podría cambiar el escenario

Según los datos de CRU incluidos en el análisis, el ciclo actual del HRC estadounidense acumula aproximadamente diez meses y USD 424 por tonelada métrica de incremento, cerca de 48% desde su punto de partida.

Para 2027, sin embargo, CRU proyecta un aumento de aproximadamente 2 millones de toneladas métricas en la demanda estadounidense de productos planos, frente a un crecimiento de la oferta de entre 2.18 y 3.18 millones de toneladas. Wells Fargo también contempla una posible moderación posterior, con el HRC alrededor de USD 1,157/t en el cuarto trimestre y un promedio aproximado de USD 1,102/t en 2027.

Esto plantea una decisión importante para los compradores: cubrir hoy las necesidades que no pueden esperar sin transformar la urgencia actual en sobreinventario si la oferta mejora posteriormente.

Los tiempos de entrega se convierten en parte del costo

El HRC registra aproximadamente 7.6 semanas de producción, mientras que la placa llegó a 9.3 semanas, su plazo más largo reportado por SMU desde septiembre de 2021. La capacidad de negociación también permanece limitada: solo 6% de los compradores reporta flexibilidad en HRC y 9% en placa.

En precios, Steel Market Update situó el HRC alrededor de USD 1,328 por tonelada métrica al 1 de septiembre, un aumento semanal de 0.4%. Nucor también elevó su Consumer Spot Price a USD 1,185 por tonelada corta, equivalente a aproximadamente USD 1,306/t métrica, completando seis incrementos semanales consecutivos.

La placa, por su parte, se mantuvo alrededor de USD 1,538/t, pero su estabilidad de precio no significa abundancia: además de los largos plazos de entrega, mantiene una prima cercana a USD 210/t frente al HRC.

Las importaciones pueden aliviar el mercado, pero no inmediatamente

Los datos de licencias citados por SMU mostraban al menos 566,825 toneladas métricas de productos planos para agosto, el nivel mensual más alto desde agosto de 2025, aun sin completarse todos los registros del mes.

Además, 57% de los fabricantes y 67% de los centros de servicio ya estaban comprando nuevas órdenes extranjeras para entrega futura, mientras cerca del 90% consideraba competitivas esas ofertas.

El problema es el tiempo: las toneladas importadas no llegan inmediatamente. Por eso pueden contribuir a aliviar el mercado más adelante, pero mientras ese material llega, el spot doméstico continúa bajo presión.

China encuentra un piso más firme

En China no se observa una fuerte carrera alcista, pero los precios muestran mayor soporte. Mysteel evaluó el HRC SS400 de 3 mm en Tianjin alrededor de USD 490/t FOB al 28 de agosto, USD 2 por encima de la semana anterior.

El aumento de materias primas también está apoyando los precios: el mineral de hierro australiano de 62% subió 1.9% semanal y el carbón coquizable 9.3%. Sin embargo, la demanda todavía no confirma una recuperación fuerte. El PMI manufacturero oficial llegó a 49.8 puntos y la producción de acero crudo de julio fue de 76.9 millones de toneladas métricas, 3.6% menos interanual.

La lectura es de costos más altos y un piso de precios más firme, pero todavía sin una recuperación contundente de la demanda final.

Europa muestra dos mercados diferentes

El norte de Europa avanzó con fuerza: el HRC doméstico ex works alcanzó aproximadamente EUR 748.33/t, un incremento semanal de 2.5%. A esto se suma la parada programada del alto horno Schwelgern 2 de thyssenkrupp en Duisburg, que estará fuera aproximadamente seis semanas y podría reducir la disponibilidad hacia finales de año.

Italia se movió en dirección contraria, con una corrección cercana al 1% hasta EUR 712.50/t. Sin embargo, la caída estuvo acompañada de poca actividad y riesgos de suministro, por lo que no necesariamente refleja sobreoferta. La brecha entre el norte de Europa e Italia aumentó hasta aproximadamente EUR 36/t.

México avanza y suma un nuevo factor comercial

En México, los movimientos fueron más moderados. El HRC aumentó 0.7% hasta MXN 16,825/t, el CRC avanzó 0.6% hasta MXN 19,380/t y la varilla subió 0.3% hasta MXN 14,600/t.

Además, México abrió una investigación antidumping sobre placa de acero al carbono cortada a longitud procedente de Japón. Todavía no existe una cuota definitiva, pero el proceso añade un nuevo factor a las decisiones de abastecimiento. Si las condiciones comerciales cambian, los compradores tendrán que volver a evaluar precio, disponibilidad y riesgo regulatorio del origen.

¿Qué deben considerar los compradores de acero?

El escenario actual demuestra que comparar cotizaciones únicamente por precio puede dejar fuera variables críticas. Antes de definir una estrategia de abastecimiento conviene revisar:

• Disponibilidad real del grado y medida requeridos.
• Tiempos de producción y entrega.
• Tonelaje crítico que no admite retrasos.
• Alternativas de importación y sus tiempos reales.
• Riesgos comerciales asociados con el origen.
• Posibilidad de que una mayor oferta en 2027 cambie las condiciones actuales.

La estrategia no necesariamente consiste en comprar todo ahora o esperar una corrección. El reto está en proteger las necesidades que no pueden retrasarse y conservar flexibilidad sobre aquellas que todavía pueden negociarse con tiempo.

En BMG Latin America continuamos monitoreando precios, disponibilidad, tiempos de entrega y condiciones comerciales para ayudar a nuestros clientes a tomar mejores decisiones de abastecimiento.

Fuentes

• Steel Market Update — precios, lead times, negociación, inventarios e importaciones.
• CRU — ciclo del HRC y perspectivas de oferta y demanda para 2027.
• Wells Fargo — proyecciones del HRC.
• Nucor — Consumer Spot Price.
• Mysteel — mercado de China, materias primas y producción.
• Platts — referencias del mercado mexicano.
• SMU Steel Summit — comentarios y perspectivas de la industria.

Nota: Los precios, porcentajes y datos corresponden a las fechas citadas en el análisis y pueden cambiar según las condiciones del mercado. Algunas fuentes requieren suscripción.